11月份，新能源车经历过10月的环比下滑后迎来较大幅度的环比增长，新能源乘用车零售销量达到37.8万辆，同比增长122.3%，环比增长19.8%，同时11月新能源乘用车厂商批发销量突破万辆的企业有14家（比亚迪90546辆、特斯拉中国52859辆、上汽通用五菱50141辆、长城汽车16136辆、小鹏汽车15613辆、广汽埃安15035辆、奇瑞汽车14482辆、理想汽车13485辆、吉利汽车13090辆、上汽乘用车12225辆、上汽大众11986辆、蔚来汽车10878辆、一汽大众10705辆、合众汽车10013辆），较前期大幅增多。

而11月乘用车总体市场仍表现不佳，零售达到181.6万辆，同比下降12.7%，相较2019年11月下降6%，环比增长6.0%。可见，新能源车与传统燃油车走势形成强烈差异化的特征，实现对燃油车市场的替代效应，并拉动车市加速向新能源化转型的步伐。

渗透率有望15%，但明年将出现反复

11月份我国新能源乘用车零售渗透率为20.8%，再次超过20%大关，1-11月渗透率为13.9%，今年全年新能源车渗透率有望突破15%，相比起去年全年5.8%的渗透率有着近10%的增幅，的确是相当大的增幅。华尔街见闻·见智研究需要指出的是，今年新能源汽车渗透率能够如此快速的增长的部分原因也在于今年汽车整体市场的芯片晶圆和封装这两大环节先后受到疫情影响冲击，导致芯片供给不足从而影响了整体乘用车的供应。

而在新能源双积分和碳中和等方面的影响下，车企毫无疑问将会优先保供新能源车型生产，这也是主机厂实际上这么做的，使得传统燃油车销量基数降低。明年随着芯片缺芯的问题得以改善，传统燃油车的供给和销量也会恢复正常，新能源汽车渗透率的上升趋势或将出现部分回调。

传统汽车开始发力新能源

在造车新势力销量持续增长的同时，传统车企也开始逐渐发力，其中以大众的ID.家族反应最大。大众的ID.家族是其进军新能源最重要的一环，目前共计5款I.D车型，其重要性不亚于王朝系列对比亚迪的作用。ID家族产品虽然在欧洲表现良好，一经上线就得到市场热捧，大众的ID.3和ID.4车型是2021上半年欧洲市场纯电汽车销量前三及前四，销量分别达到30329辆及23873辆，仅次于全球销量王-特斯拉MODEL3以及欧洲老牌电动车型雷诺的ZOE，两款车型也曾多月拿下欧洲各国的新能源销冠车型，全球车型销量来看，1-10月大众ID.4更是仅次于特斯拉的Model Y和Model 3以及国民神车五菱宏光mini EV。

但是大众的ID系列在我国市场的表现却一直保持平淡，一直到今年9月份交付量才出现较大幅度增长，首次突破万台大关。并且随着上汽大众在10月推出了旗下第三款ID.系列车型——ID.3后更是开启高速增长模式，连续3个月超万台，11月销量更是达到14,160辆，销量累计约为5.3万辆，虽然距离大众年初制定的8-10万辆车的目标还是有不小的距离，但传统车企正逐渐崛起的事态不容小觑。

造车新势力全年销量预期接近10万辆大关

10月蔚来、理想、零跑等新势力厂商受缺芯、产线整改等问题影响，交付环比均出现向下波动，而这些影响在11月都逐步消除，销量增幅重回正轨，并有的创下新的销量记录。正如华尔街见闻·见智研究在10月文章《刹车！10月电动车环比下滑3.4%，后续如何？ | 见智研究》中所说，对于造车新势力来说，短暂销量影响不是问题，关键在于消费者和市场是否会因此对企业和品牌失去信心，订单情况才是最重要的，如今看来订单未受影响甚至更好的造车新势力们，11月给出了满意答复。

在这里，华尔街见闻·见智研究针对一线蔚小理做详细分析，当然二线的哪吒、零跑等也有着亮眼表现，如哪吒自今年2月以来销量持续增长，连续9个月环比为正，11月更是首次突破了一万辆大关，月销过万这一方面哪吒比蔚小理花的时间都要少，全年销量有望达到7万辆，距离一线蔚小理也只有一步之遥，主要原因在于哪吒主打10万元以下市场，从国民神车五菱宏光mini EV的成功就可以看出，目前中低端产品仍是新能源汽车市场的主流。

继10月销量出现滑铁卢后，蔚来11月交付新车10,878辆，同比增长105.6% ，而其四季度指引交付量 2.25-2.55 万辆，这意味着12月份蔚来销量仍将超万辆，全年有望达到9.1万辆，当然不排除超预期的可能。2021年蔚来三季度虽然在10月由于产线更新等问题出现了3667 辆销量的巨大下滑，但仍旧实现交付量24439 辆，接近此前业绩指引的上限（2.3-2.5 万辆），可见其业绩指引的确很有参考价值。

小鹏11月份交付量冲破1.5万辆大关达到15613辆，环比增长54%，同比增长270%，也是第三个月连续销量破万辆。此前小鹏的三季度交付量展望为21500-22500台，由于3季度销量的超水平记录，使得大超上线3000多辆，创季度交付记录，四季度交付预期是34500-36500台，意味着全年销量将达到9.3万辆左右，不出意外今年小鹏将是全年造车新势力销量第一，10月底交付的P5以及明年的新款G9有望带领小鹏明年交付量再上台阶，突破十万大关。

理想11月交付量达到13,485辆，同比增长190.2%，环比增长76%。虽然当年销量或难以超10万辆，但是理想one不仅成为造车新势力中第一个月销量破万的单一车型，也是首个单车型累计破10万的新势力，自交付以来累计交付量已达110,001辆（.蔚来和小鹏的所有车型的历史累计交付量分别是15.7和12万辆）。理想汽车2021年Q4预计汽车交付量为30,000-32,000辆，全年销量无缘9万辆，但是将有望达到8.7万辆。目前来看在突破年销量10万大关方面，蔚来、小鹏占据先机，理想稍慢，但都有机会在明年率先突破10万辆大关。

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本文来自华尔街见闻，作者：吴悠，36氪经授权发布。

关键词： 销量 电动车 环比